નિફ્ટીએ ચાર મહિનાનો ઘટાડોનો દોર તોડી નાખ્યો છે. આ એક એવી પેટર્ન છે જે સામાન્ય રીતે બજારમાં મજબૂત રિકવરી તરફ દોરી જાય છે. DSP ડેટા અનુસાર, આવા સમયગાળામાં સામાન્ય રીતે એક વર્ષમાં સરેરાશ 40.7% વળતર મળે છે. ચાલો આપણે સમજાવીએ કે ઐતિહાસિક ડેટા શું સૂચવે છે.
શેરબજારમાં તાજેતરમાં નોંધપાત્ર તેજી જોવા મળી છે. નોંધપાત્ર રીતે, આ તેજી ચાર મહિનાના નોંધપાત્ર ઘટાડા પછી આવી છે. ઐતિહાસિક ડેટા સંભવિત તેજી સૂચવે છે. ડીએસપી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ડેટા અનુસાર, નિફ્ટી 50 એ માર્ચ 2026 માં તેના ચાર મહિનાના ઘટાડાનો સિલસિલો સમાપ્ત કર્યો. ઇન્ડેક્સના સમગ્ર માસિક ઇતિહાસમાં આ ઘટાડો ફક્ત સાત વખત થયો છે.
ત્યારબાદ જે બન્યું તે ઐતિહાસિક રીતે ખૂબ જ નાટકીય રહ્યું છે. ચાર મહિનાથી વધુ સમય સુધી ચાલતા છ વર્ષના ઘટાડામાં, ઇન્ડેક્સે પછીના વર્ષ કરતાં સરેરાશ 40.7 ટકા વળતર આપ્યું. સરેરાશ એક વર્ષનું વળતર થોડું ઓછું હતું, 20.8 ટકા, પરંતુ તે નોંધપાત્ર વધારો પણ દર્શાવે છે. ત્રણ મહિનામાં, સરેરાશ વળતર 12.2 ટકા હતું, જે છ મહિનામાં વધીને 22.4 ટકા થયું.
તાજેતરના એક નોંધમાં, ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે જણાવ્યું હતું કે કોવિડ પછી થોડા ક્વાર્ટરમાં આ સૌથી મોટી ખરીદીની તક સાબિત થઈ શકે છે, અને રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોને ઝડપથી ફરીથી સંતુલિત કરવા વિનંતી કરી હતી. આ ઘટાડાની દુર્લભતા દર્શાવે છે કે તાજેતરની વેચવાલી કેટલી અસામાન્ય રહી છે.
નિફ્ટીના ઇતિહાસમાં ૧૦૫ અલગ અલગ નકારાત્મક ઘટાડામાંથી, અડધાથી વધુ ફક્ત એક મહિના સુધી ચાલ્યા હતા. ફક્ત સાત વખત ઘટાડો ચાર મહિના કે તેથી વધુ સમય સુધી રહ્યો હતો. સૌથી લાંબો ઘટાડો આઠ મહિના સુધી ચાલ્યો હતો, સપ્ટેમ્બર ૧૯૯૪ થી એપ્રિલ ૧૯૯૫ સુધી.
સ્માર્ટ મની પહેલાથી જ શેરોમાં રોકાણ કરી રહી છે
બજારમાં ચાલી રહેલી વેચવાલી – જેના કારણે નિફ્ટી ચાર મહિનામાં 14.8 ટકા ઘટ્યો – તે તળિયે પહોંચી ગયો હોય તેવું લાગે છે. ICICI પ્રુડેન્શિયલના બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ – જે તેની શ્રેણીમાં ₹71,150 કરોડની સંપત્તિ સાથે બીજા ક્રમનું સૌથી મોટું ફંડ છે – એ 31 માર્ચ સુધીમાં તેના ઇક્વિટી એક્સપોઝરને 61.9 ટકા સુધી વધારી દીધું છે, જે લગભગ પાંચ વર્ષમાં સૌથી વધુ સ્તર છે.
“અમારું મૂલ્યાંકન અને બજાર ભાવના સંકેતો હવે ઘણા સારા દેખાઈ રહ્યા છે. તેથી, અમે માનીએ છીએ કે રોકાણકારો માટે ધીમે ધીમે તેમના ઇક્વિટી એક્સપોઝરમાં વધારો કરવાનો આ યોગ્ય સમય છે,” ICICI પ્રુડેન્શિયલ AMCના ED અને CIO એસ. નરેનને ETના અહેવાલમાં ટાંકવામાં આવ્યા છે.
અગાઉ, ફંડે જૂન 2020 માં ઇક્વિટીમાં સૌથી વધુ (67.7%) રોકાણ કર્યું હતું. તે સમયે, બજાર કોવિડ-પ્રેરિત વેચવાલીમાંથી હમણાં જ સ્વસ્થ થઈ રહ્યું હતું, જેના પછી મજબૂત તેજી જોવા મળી હતી.
અહીં પેટર્ન શું છે?
- DSP ડેટા સ્પષ્ટ પેટર્ન દર્શાવે છે: જેટલો લાંબો ઘટાડો, તેટલી મજબૂત રિકવરી. એક મહિનાના સતત ઘટાડાથી સરેરાશ એક વર્ષનું વળતર 22.4% થયું, જ્યારે ચાર મહિનાથી વધુના ઘટાડાએ લગભગ બમણું, 40.7%, ઉત્પન્ન કર્યું.
- ઐતિહાસિક ઘટનાઓ તકનું ચિત્ર રજૂ કરે છે. જાન્યુઆરી ૧૯૯૧માં ચાર મહિનાના ઘટાડા પછી, નિફ્ટી બીજા વર્ષે ૧૧૭.૯ ટકા વધ્યો.
- ઓગસ્ટ ૧૯૯૮ માં પૂરા થયેલા ઘટાડા પછી એક વર્ષનો વધારો ૬૫.૬% હતો. ફેબ્રુઆરી ૨૦૨૫ માં પૂરા થયેલા સૌથી તાજેતરના સમાન ઘટનાએ પણ ૧૩.૮% વાર્ષિક વળતર આપ્યું હતું.
- બધી રિકવરી તાત્કાલિક નહોતી. ઓગસ્ટ 1998 ના કિસ્સામાં, ફક્ત 10.4% નો છ મહિનાનો સાધારણ વધારો વર્ષના અંત સુધીમાં વધીને 65.6% થયો હતો; આ સૂચવે છે કે ધીરજ રાખવી ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
શા માટે શ્રેષ્ઠ પસંદગી?
ક્વોન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે જણાવ્યું હતું કે તે “ભારતીય ઇક્વિટીમાં શરણાગતિના સંકેતો જોઈ રહ્યું છે,” જેનો “મૂળભૂત અર્થ એ છે કે ખરાબ સમય સમાપ્ત થઈ ગયો છે.” ફંડે જણાવ્યું હતું કે ચક્રના તળિયે, અસ્થિરતા વધે છે, રોકાણકારોની જોખમ લેવાની ક્ષમતા ઓછી થાય છે અને ટૂંકા ગાળાના લાભો વધુ કેન્દ્રિત હોય છે. અસ્થિરતામાં આવો અચાનક ફેરફાર બજાર માળખામાં પરિવર્તનને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે હાર માનવાને બદલે મૂડી બનાવવાની તક છે.
ચીન કરતા નોમિનલ જીડીપી બમણી ઝડપથી વધી રહ્યો છે, તેથી ફંડ દલીલ કરે છે કે ભારતીય ઇક્વિટી વૈશ્વિક સ્તરે એક મજબૂત રોકાણ વિકલ્પ છે. તે અપેક્ષા રાખે છે કે “તાજેતરના સુધારાઓ દ્વારા સંચાલિત કમાણી ચક્રમાં સુધારો, બજાર વૃદ્ધિના આગામી રાઉન્ડને વેગ આપશે.” ફંડ માને છે કે વિશ્વભરના રોકાણકારો ભારત અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ વચ્ચેના વેપાર સોદાની સંભાવનાને ઓછો અંદાજ આપી રહ્યા છે, જે નિઃશંકપણે તેમને લાંબા ગાળે ફાયદો કરાવશે.
તાજેતરના ભૂરાજકીય આંચકાઓ અને ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં તીવ્ર વધારા છતાં, ક્વોન્ટને અપેક્ષા છે કે સરકાર અને નિયમનકારી સંસ્થાઓ દ્વારા સંયુક્ત પગલાં લાંબા ગાળા માટે નીચા નીતિ દરો જાળવવાના RBIના નિર્ણયને મજબૂત બનાવશે. ફંડે વધુમાં જણાવ્યું હતું કે સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં કમાણી ચક્ર તેના સૌથી નીચા સ્તરે પહોંચી ગયું હતું તે અમારો મત હવે યોગ્ય લાગે છે. કોર્પોરેટ કમાણીમાં ધીમે ધીમે સુધારો જોવા મળશે.
પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર
ક્વોન્ટનો નવો પોર્ટફોલિયો આ તકવાદી અભિગમને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આકર્ષક મૂલ્યાંકનનો લાભ લઈને તેણે ગયા મહિનાના ઊંચા રોકડ સ્તરોથી રોકાણમાં વધારો કર્યો છે. ફંડ મોટે ભાગે લાર્જ-કેપ શેરો તરફ લક્ષી છે, જેમાં એકંદરે સારી તરલતા છે. પસંદગીના મિડ- અને સ્મોલ-કેપ શેરોમાં પણ રોકાણમાં વધારો થયો છે. નિફ્ટી પર નજર રાખતા રોકાણકારો માટે, ઇતિહાસનો પાઠ સ્પષ્ટ છે: સતત ઘટાડાનો સમયગાળો દુર્લભ છે, પરંતુ જ્યારે તે થયો છે, ત્યારે તે હંમેશા મજબૂત રિકવરી દ્વારા અનુસરવામાં આવ્યો છે. સરેરાશ વળતર 40.7% છે, અથવા વળતર 20.8% ની સરેરાશની નજીક છે, વર્તમાન પરિસ્થિતિ સૂચવે છે કે સૌથી ખરાબ સમય સમાપ્ત થઈ ગયો છે.
